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基金的分类(2)——QDII 、ETF、ETF联结、LOF

泰壤基金2020-11-04130
来谈谈这几个不知道是什么鬼的基金,ETF、ETF联接,LOF,QDII 来,一个个来讲。 先讲讲ETF和LOF。 这里须先补充下两个知识: 1.场外交易和场内交易 这是金融领域的常用词,所谓场指的就
来谈谈这几个不知道是什么鬼的基金,ETF、ETF联接,LOF,QDII……
  
来,一个个来讲。
 
先讲讲ETF和LOF。
  
这里须先补充下两个知识:
 

1.场外交易和场内交易

 
这是金融领域的常用词,所谓“场”指的就是二级市场,也就是证券交易所。
 
所谓场内交易,就是指在证券交易所里可以交易的,粗暴点理解,就是可以通过在证券公司开的证券账户里进行交易的。而场外交易,就是不能在证券交易所里交易的,即没办法通过证券账户进行交易的。(不知道说清楚了没,先这么理解着吧) 
 

2.开放式基金和封闭式基金

 
这其实也是一种基金的分类方式,是按照运作方式来分类的。
 
封闭式基金,即买了之后,是不能赎回的,只能够转让给其他人,即只能场内交易。
 
而开放式基金,买了之后是可以随时赎回的,但是不能够转让给其他人,即只能场外交易。
 
所以,一般基金不是封闭式就是开放式,所谓封闭式,只能够交易,不能够申赎回;所谓开放式,不能够交易,只能够申赎。
 
 
搞清楚上述两点之后,就可以回来谈谈ETF和LOF了。
 

 首先,ETF,学名交易型开放式指数基金。

 
所谓交易型开放式,即它是一个开放式基金,又可以在二级市场交易。咦,刚刚才不是说,只有封闭式基金可以交易么?没错!这就是ETF鸡的牛逼之处,号称基金中的战斗机。至于它为什么这么牛逼,说来话长,也不是此处重点,且略过。
 
另外,它的名字里还暗含一个属性,就是指数基金。指数基金上一篇咱们已经讲过,指的是投资标的为某个指数所包含的一揽子股票的基金(可以翻看上一篇回顾下哈) 
 
 
那么ETF基金和普通的指数基金又有什么区别呢?为什么要创造出这么个奇葩的指数基金呢?
 
(1)可以场内交易。可以在场内交易的ETF对比传统指数,就灵活许多,比如可以随时买进卖出,不需要跟传统基金一样需要第二天确认。
 
(2)交易费用较低。相比起传统的指数基金,ETF的费用较低。
 
(3)各种高级玩法。比如所谓的ETF套利,这其实才是ETF的牛逼所在,当由于过于复杂,且操作难度不小,继续跳过(其实最主要是我也没玩过,哈哈哈~)。
 
总之呢,ETF是一个牛逼的,可以在场内交易的开放式基金,并且还是一个指数型基金。 
  

第二个,LOF,学名交易型开放式基金。

 ……什么鬼,怎么又是这个,这跟上面的ETF有区别么?
 
当然有啦,仔细看,不是少了个“指数”么。少了“指数”两个字,差别可不小。因为指数基金只能跟踪指数,而LOF的话,投资标的可以有很多选择。另外呢,ETF的申赎有较高的门槛,动不动就30万、50万的,而LOF相对而言就要低很多拉。其他的区别还包括了报价时间、申赎是否需要股票等等,私以为这些比较复杂,暂时没必要了解拉。
 
总之,LOF也是一个可交易型的开放式基金,并且比ETF更灵活点。
 
 

接下来,咱们来了解ETF和ETF联接。

 上面提到了,ETF是交易型开放式指数基金,其实它还有一个名字,叫交易所交易基金,跟前面的名称相比,少了“开放式”三个字,为啥呢?因为ETF虽然可以在场外进行申赎,但是——真的很麻烦,起点高不说,它还规定必须用股票来进行申赎。什么意思呢?这个不用管,反正你就记得它基本上只能够场内交易,场外交易很麻烦就是。看下天天基金的列表,都是只支持场内交易的。
 
  
那么,这样就导致了很多想买ETF,但是又没有或不想开证券账户的人,买不了咋整啊?
  
于是,这就有了ETF联接基金。它就是基金公司专门为了让那些没有证券账户,无法在证券公司进行该ETF交易的投资者也能对该ETF进行投资,而复制了一个场外可以申赎的指数基金。
 
  
至于二者的其他区别,这里也不多讲,感兴趣地可以自行查阅。
 

 最后是QDII基金,这个比较容易理解。

 
度娘说,所谓QDII基金,是指在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。它是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下,有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。
 
 
讲人话,就是可以投资大陆外的基金,比如下图的嘉实恒生中国企业,投资的标的就是香港上市的中国企业股票。
 
 
好了,终于把这几个奇奇怪怪的基金讲完了(让我长舒一口气)